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/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 122490 / 1224201.000 < prev    next >
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Text File  |  1995-02-27  |  1.4 KB  |  44 lines
  1. <text id=90TT3443>
  2. <title>
  3. Dec. 24, 1990: Business Notes:Insurance
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1990               
  7. Dec. 24, 1990  What Is Kuwait?                       
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 60
  13. Business Notes
  14. INSURANCE
  15. Spreading The Risk
  16. </hdr>
  17. <body>
  18. <p>     In the quick-buck '80s, even staid mutual life insurance
  19. companies were lured by high-yield, high-risk investments. Now
  20. many are looking for sources of cash to buy their way out of
  21. trouble.
  22. </p>
  23. <p>     Last week, in a bid to raise capital, Equitable Life
  24. Assurance Society, the third largest U.S. insurer, announced
  25. it will convert to a stock-owned company. The $500 million in
  26. additional capital that chairman Richard Jenrette expects to
  27. raise through the stock sale will help offset large losses from
  28. risky ventures: junk bonds, real estate and high-interest
  29. guaranteed-investment contracts. It will also make it easier for
  30. the company to diversify.
  31. </p>
  32. <p>     Analysts are cautiously optimistic about the proposal. Says
  33. Larry Brossman, vice president of Duff & Phelps, a
  34. credit-rating company: "It may lead the way for others not in
  35. as much trouble as Equitable." The unknown element: the nearly
  36. 3 million policyholders whom Equitable hopes to convert to
  37. shareholders by getting them to vote yes for the plan.
  38. </p>
  39.  
  40. </body>
  41. </article>
  42. </text>
  43.  
  44.